Lundi, le Dow Jones a atteint son 50e zéro BEV dans le graphique de la vue d’œil de l’ours ci-dessous pour l’année écoulée. Puis, mardi, le Dow Jones, ainsi que le reste du marché, a commencé à vendre, mais est resté en bonne position pour marquer des points. Il fallait s’y attendre après trois semaines de nombreux nouveaux sommets historiques dans tous les principaux indices boursiers que je suis (y compris celui de l’or).
Voici le tableau des valeurs BEV pour les principaux indices boursiers. Lundi, ce n’est pas seulement le Dow Jones qui a atteint un nouveau sommet historique. Mais comme je l’ai souligné la semaine dernière, le décompte 15 du Dow Jones ayant atteint un niveau extrême de +9, je m’attendais à ce que le marché entre dans une période de vente. Et comme le montre le tableau ci-dessous, c’est exactement ce que le marché boursier a fait cette semaine.
En voyant la semaine se terminer avec dix-huit de ces indices en position de pointage, ou à moins de 5 % de leur dernier zéro BEV, il est préférable de supposer que le marché est entré dans une période de consolidation pour digérer les gains du mois dernier. Il faudra peut-être attendre quelques semaines, voire quelques mois, avant de revoir des journées comme celle de lundi, avec sa multitude de nouveaux sommets historiques. Alors, peut-être que la semaine prochaine, nous verrons le marché décoller à nouveau.
Je ne suis pas dans le domaine de la prédiction du marché. Mais il y a une chose dont je suis très conscient, c’est que depuis un an, le Dow Jones a clôturé chaque jour soit à un nouveau sommet historique, soit à moins de 5 % de celui-ci. Il s’agit d’une tendance du marché établie depuis très longtemps, qui, un an plus tard, commence à s’essouffler. Mais, jusqu’à ce que le marché connaisse des événements extrêmes, comme des journées à 2 % pour le Dow Jones (journées de volatilité extrême) ou des journées à 70 % pour le NYSE (journées de largeur de marché extrême), je pense que le chemin de moindre résistance pour le marché boursier reste à la hausse.
Cette semaine s’est avérée mauvaise dans le graphique à barres quotidien du Dow Jones. Si la semaine prochaine devait ressembler à la précédente, ce ne serait pas bon. Mais les chances que cela se produise sont faibles, à moins que nous assistions aux événements extrêmes du marché mentionnés ci-dessus.
Je reste optimiste en ce qui concerne le marché boursier, mais ne confondez pas mon optimisme avec une recommandation d’achat, car la plupart des possibilités de profits sur le marché boursier sont désormais visibles dans le rétroviseur du marché. Regardez les gains des principaux indices boursiers ci-dessus ; depuis leurs plus bas de mars 2020, ils sont énormes. Il n’est tout simplement pas raisonnable de s’attendre à ce que la même chose se produise en 2022.
Les savants idiots du FOMC ont « injecté » 26,44 milliards de dollars supplémentaires dans le système financier cette semaine (tableau dans le graphique ci-dessous). À court terme, je suppose que c’est bon pour le marché boursier, car cette « liquidité » supplémentaire soutient les valorisations sur le marché boursier.
Mais à plus long terme, ce que l’on voit ci-dessous, c’est la façon dont les meilleurs et les plus brillants de l’Establishment de la Ivy-League s’y prennent pour détruire le dollar américain en tant qu’unité économique mondiale. Ne croyez pas que les membres du FOMC, ceux que j’appelle les savants idiots, ne savent pas exactement ce qu’ils font.
Pourquoi font-ils cela ? Selon certaines personnes, les « décideurs » sont déterminés à réduire la population de la Terre à un « niveau plus gérable ». Vous pensez que c’est ridicule ? Regardez la télévision. Comment les économistes et autres « experts » appellent-ils les gens ? Des consommateurs ; une définition clinique qui, à mes oreilles, est quelque chose de moins qu’humain. Un terme déshumanisant utilisé par notre élite autoproclamée, les « décideurs », pour définir leurs semblables, qui n’est pas mieux que de nous traiter de spécimens.
Pourquoi nous définir comme des consommateurs alors que les « décideurs » auraient tout aussi bien pu choisir de nous définir comme des producteurs ? Suis-je un peu trop sensible ? Peut-être. Et puis peut-être pas.
Tout au long du 20e siècle, comme prélude au meurtre de masse, avant que les bolcheviks de Lénine ne liquident les capitalistes en tant que classe, ils ont d’abord dû redéfinir les capitalistes comme des parasites de la société. Le national-socialisme d’Hitler (parti nazi) a fait de même avec les Juifs, les Tziganes et les Slaves. Fort de cet éclairage historique, je regarde avec une suspicion croissante la théorie de la race critique (TRC) d’aujourd’hui, une autre « initiative politique » du monde universitaire.
Si les « décideurs » parviennent à créer une Grande Dépression, une dislocation économique plus importante que celle qu’ils ont créée pendant les années 1930, ils pourraient bien accomplir ce dont ils croient avoir besoin pour « sauver la planète ». Car il n’y a qu’un seul moyen de réduire l’empreinte carbone de l’humanité sur la Terre : réduire le nombre de « consommateurs », qui consomment les ressources précieuses et limitées de la Terre.
Le prix du pétrole brut augmente. C’est ce à quoi il faut s’attendre lorsque le bouffon qui occupe actuellement le bureau ovale limite l’arrivée de pétrole brut dans les raffineries américaines en fermant les pipelines en provenance du Canada. Il ne fait aucun doute que dans les mois et les années à venir, le prix du pétrole connaîtra des baisses. Mais avant que le « marché haussier » actuel du pétrole brut ne soit terminé, nous verrons le pétrole, l’essence et le gaz naturel s’échanger à de nouveaux sommets historiques.
Alors, que se passe-t-il avec l’or cette semaine ? De bonnes choses ! La semaine dernière, j’ai fait remarquer que l’or n’avait pas beaucoup de marge de manœuvre pour dépasser sa ligne BEV -10% (1855,30 $), un écart de seulement 37,64 $ par rapport à la clôture de la semaine dernière. J’ai dit que dans un bon marché, l’or pourrait facilement combler cet écart en une seule semaine – MAIS – ce marché était-il si bon ?
Il s’est avéré que cette semaine n’était pas seulement un bon marché, mais plus qu’un bon marché. L’or a gagné 46,35 $, ce qui lui a permis de clôturer à moins de 10 % de son dernier sommet historique sur le graphique BEV ci-dessous. Eh bien, c’est une chose de voir l’or clôturer au-dessus de sa ligne BEV -10%. C’en est une autre de rester au-dessus de ce niveau critique, puis de réaliser un nouveau sommet historique (0,00% / BEV Zero). Je suis optimiste et pense que dans les semaines ou les mois à venir, l’or entrera bientôt dans l’histoire du marché quelque part au-dessus de 2 061,44 $ l’once.
C’est également une bonne nouvelle. L’or, de la clôture de la semaine dernière à celle de cette semaine, a progressé de 2,58 %. L’indice Barron’s Gold Mining, de la clôture de la semaine dernière à cette semaine, a progressé de 9,50 %, tandis que le XAU a progressé de 7,08 %. Historiquement, les gains observés dans les mines d’or pendant les marchés haussiers de l’or et de l’argent ont toujours été plus importants que les gains observés sur les lingots d’or et d’argent eux-mêmes.
Alors, s’il marche comme un canard et fait coin-coin comme un canard, est-ce un canard ? Qu’est-ce que je sais des canards ? Mais en ce qui concerne les marchés haussiers de l’or et de l’argent, cette action du marché me semble très haussière.
Je ne suis pas un « expert en marché » dans tous les sens du terme. Mais j’ai observé les marchés au cours des cinq dernières décennies. Et je ne vois pas pourquoi quelqu’un voudrait s’amuser avec le marché boursier, alors que la véritable action sur les marchés, dans les mois et les années à venir, se trouvera dans les métaux précieux.
L’or et ses graphiques de somme d’étapes ci-dessous sont excellents ; tous deux sont en train de décoller vers le haut, ce qui est le meilleur côté pour les partisans de l’or comme vous et moi. Oserai-je le dire ? Qu’entre la clôture de cette semaine et un nouveau sommet historique ci-dessous, il n’y a que 197 $, une somme qui pourrait facilement être avancée d’ici Noël de cette année dans un bon marché. Je n’ose pas, de peur de porter la poisse à ce que nous voyons ci-dessous, alors oubliez ce que j’ai dit.
Alfred below sourit toujours, et je crois que c’est pour de bonnes raisons. Donc, à moins que nous ne voyions un retour d’événements extrêmes sur le marché, je prévois que le Dow Jones continuera à monter vers des valorisations plus élevées, jusqu’à ce qu’un jour il s’arrête tout simplement. Et personne à Wall Street ne sonnera la cloche à ce moment-là.
Mais pourquoi le marché cesserait-il de progresser un jour ? La compréhension générale de ce que font les marchés haussiers et baissiers est qu’ils démarrent un jour, pour être suivis d’un autre jour où ils s’arrêtent. Il peut s’écouler des années, et même parfois des décennies, entre le début et la fin de ces événements de marché, mais à chaque début correspond un arrêt.
C’est pourquoi les investisseurs particuliers, sur le long terme, ne parviennent pas à tirer profit de leurs investissements en bourse. Ils ne comprennent pas qu’il arrive un jour où ils doivent vendre, et ne plus revenir jusqu’à ce que M. Bear ait terminé son travail à Wall Street.
Quant à la raison spécifique pour laquelle la progression du marché haussier pourrait s’arrêter, il y en a plusieurs ;
La hausse des prix de l’énergie et l’inflation de l’IPC poussant les rendements obligataires et les taux d’intérêt à la hausse.
La déflation de la bulle immobilière chinoise a un impact important sur Wall Street.
La dislocation de la chaîne d’approvisionnement dans le commerce mondial, entraînant la fermeture d’usines et de détaillants.
Peut-être que le PCC commence à bombarder Taïwan ; beaucoup de choses pourraient se produire. Et parfois, de grands événements se produisent sans avoir d’impact sur le marché boursier.
Le lundi suivant Pearl Harbor, le 8 décembre 1941, le Dow Jones n’a baissé que de 4,08 dollars, soit 3,5 % (tableau ci-dessous). Remarque : avant les années 1950, la bourse était ouverte le samedi.
Pourquoi Pearl Harbor a-t-il eu si peu d’impact sur le Dow Jones ? Parce qu’après la dépression des années 1930, (contrairement à aujourd’hui) les valorisations du marché boursier n’étaient pas gonflées, et donc pas sujettes à la déflation.
Gardez à l’esprit que le plus gros problème auquel le marché boursier sera confronté en novembre 2021 est que ses valorisations ont été largement surgonflées par le Comité de l’open market de la Réserve fédérale (FOMC). Tout événement politique ou économique qui viendra piquer leur bulle sera utilisé par ces personnes pour rejeter sur les autres la responsabilité du désastre à venir. Mais ne le croyez pas, car ce sont eux, et eux seuls, qui sont responsables du désastre à venir.
Regardez, le FOMC pointe déjà du doigt le secteur immobilier chinois dans l’article ci-dessous. J’en ai tellement marre de ces gens, et des médias grand public qui sont incapables de regarder le Federal Reserve System d’un œil critique.
L’or, dans son tableau de somme des étapes ci-dessous, commence à être intéressant. Au cours des deux derniers jours de la semaine, il a clôturé à moins de 10 % de son dernier sommet historique, et sa somme par paliers a progressé de dix paliers au cours des vingt-cinq dernières séances de négociation. C’est un gain important, et je pense qu’il est approprié si, en fait, l’or (ainsi que l’argent et les minerais PM) se libère enfin de l’étau des « décideurs politiques ».
L’or a également clôturé la semaine avec un compte 15 de +7, ce qui en fait un marché suracheté. Normalement, je dirais que l’or doit maintenant subir un repli. Mais je ne suis pas trop sûr que cela va se produire cette fois-ci. Je pense que cette fois-ci, l’or devrait peut-être rattraper les gains que j’ai dû payer pour l’essence à la pompe, et les légumes et hamburgers que je dois acheter au supermarché.
Je regarde également le M/A de 200 jours de la volatilité de l’or. À 0,63 %, il n’est pas particulièrement haussier. Mais compte tenu de la manière dont l’or s’est comporté avec cette faible volatilité, on peut se demander ce qu’il fera lorsqu’il dépassera à nouveau sa ligne de 1,00 % ? En temps voulu, je pense que nous serons tous agréablement surpris lorsque nous découvrirons enfin la réponse à cette question.
En ce qui concerne le Dow Jones, cette semaine, il est sorti de son compte +9 / 15 suracheté et a clôturé la semaine à un niveau normal de +5. Mais je pense que d’autres ventes sont encore à venir, et je prévois donc que le compte 15 du Dow Jones finira par passer en territoire négatif dans les semaines à venir.
Si cela se produit, nous devrons voir si le Dow Jones, pour la première fois en un an, voit sa valeur BEV quotidienne baisser en dessous de la position de pointage, soit à plus de 5 % de son dernier sommet historique. Si ce n’est pas le cas, si la VEB du Dow Jones dans les semaines à venir reste égale ou supérieure à -4,99 % pour sa valeur VEB, ce serait très haussier, et nous pourrions même assister à une tentative d’atteindre le Dow Jones 40 000 dans les mois à venir.
Quoi qu’il en soit, même si la valeur BEV du Dow Jones devait passer sous la barre des -10 %, je reste optimiste quant au marché boursier jusqu’à ce que je voie des signes de baisse sur les marchés, des jours de volatilité extrême et la largeur du marché.
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(Image présentée par sergeitokmakov via Pixabay)
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