Le capital-risque n’est pas totalement différent des autres modes d’investissement, et il suit comme les autres les tendances dominantes du marché. Il fut un temps où les médias sociaux faisaient fureur et où les investisseurs de tous horizons affluaient pour les soutenir. La même chose s’est produite dans le monde des applications mobiles et de l’ingénierie des produits affiliés. Selon Dale W Wood, spécialiste mondial du capital-risque, « le monde assiste à une recrudescence des investissements en capital-risque dans le domaine de l’automatisation et de l’intelligence artificielle. Il y a quelques années, il est apparu clairement que l’intelligence artificielle était l’endroit le plus chaud et le plus récent où les entreprises pouvaient être créées et se développer. Les investissements en capital-risque ont donc augmenté de manière exponentielle. »
L’intelligence artificielle est tellement à la mode dans le monde du capital-risque qu’une simple mention dans un produit relativement conventionnel suffit à attirer de multiples tours de financement. Les startups ont commencé à capitaliser sur cette tendance. Elles ont commencé à jouer des tours de toutes sortes pour rester à flot dans le monde de l’apprentissage automatique et de l’intelligence artificielle en utilisant le prévalent pour lever des sommes d’argent inimaginables.
Que disent les statistiques ?
Mettons les choses en perspective en plongeant dans les statistiques des investissements de capital-risque dans l’IA et l’intelligence artificielle. Google a acquis DeepMind en payant plus de 500 millions de dollars en 2014. iFlytek Co., une société chinoise de reconnaissance vocale multimilliardaire, détient une capitalisation boursière totale de 9 milliards de dollars, soit plus de 60 milliards de yuans. Selon une étude de l’Université Tsinghua, les startups d’intelligence artificielle en Chine ont levé 28 milliards de dollars à travers plus de 360 opérations de capital-risque au cours de la seule année 2017.
Une étude de marché très crédible démontre que l’investissement en capital-risque est devenu quatre fois plus important entre l’année 2016 et l’année 2018 dans les entreprises de technologie graphique assistée par ordinateur. Il s’agit d’un montant impressionnant de 8 milliards de dollars.
Après avoir analysé plus de 1000 transactions au cours de cette période de trois ans, nous avons trouvé des révélations étonnantes. Les sociétés de capital-risque chinoises investissent plus d’argent dans les startups chinoises, ce qui représente plus de la moitié de tous les dollars investis. De même, 80 % des plus grosses transactions ont eu lieu dans l’espace chinois.
Voyons comment le tableau s’est déroulé au cours de l’année 2018. La Chine a dépassé de plus de trois fois les États-Unis en matière d’investissements en capital-risque dans les startups d’intelligence artificielle. En outre, deux tiers de tous les capitaux sont allés dans des startups chinoises. Deux ans auparavant, en 2016, c’était presque un retournement de situation lorsque les États-Unis étaient en tête – avec 400 % de capitaux en plus dans le seul secteur de l’infographie et de la vision assistées par ordinateur. Les statistiques montrent qu’en 2018, les investisseurs chinois ont versé 2000 % de capitaux en plus dans le même secteur qu’en 2016.
Et ce n’est pas tout. Même la taille moyenne des transactions est plus importante en Chine, avec neuf fois plus d’investissements qu’aux États-Unis. Il est désormais suffisamment prouvé que les sociétés de capital-risque chinoises répartissent l’argent entre plusieurs organisations et concentrent plus d’argent sur moins de startups. Même si ces données ne permettent pas d’identifier toutes les opérations de capital-risque, nous sommes sur le point de dégager un modèle.
Quelques cas d’utilisation de l’intelligence artificielle dans l’investissement en capital-risque
Des soins de santé au commerce de détail, en passant par les transports et l’éducation, rares sont les secteurs qui n’ont pas été entièrement perturbés ou transformés par l’intelligence artificielle. Le PDG et fondateur de Dale Ventures, Dale W Wood, estime que « les personnes qui investissent dans le secteur technologique s’appuient sur l’intelligence artificielle pour savoir où verser leur argent. L’utilité de l’apprentissage automatique et de l’intelligence artificielle peut sembler évidente ; cependant, il semble que les investisseurs en capital-risque soient plus lents à l’adopter. »
Présentons brièvement quelques cas d’utilisation de l’intelligence artificielle dans l’investissement en capital-risque.
Évaluation de la personnalité des fondateurs
Les personnes qui mettent au point des concepts et des technologies révolutionnaires qui changent le monde ont certains traits en commun. Nous pouvons utiliser l’intelligence artificielle pour comprendre les traits de personnalité en utilisant l’analyse sémantique et le traitement du langage naturel.
Diligence raisonnable
Les processus de diligence raisonnable sont très fatigants et prennent beaucoup de temps. Parfois, cela peut prendre des mois. Comme le temps est un facteur déterminant dans le domaine du capital-risque, l’intelligence artificielle peut raccourcir la longue procédure de due diligence et apporter de la précision avec de meilleurs résultats.
Sourcing
L’intelligence artificielle peut être utilisée efficacement pour identifier et suivre les tendances, trouver de nouveaux prospects et conclure des accords. Le capital-risque est un domaine dans lequel les opportunités se présentent et disparaissent très rapidement, et ce qui compte, c’est le timing. L’intelligence artificielle peut donc s’avérer très efficace pour trouver des opportunités.
Gestion des ressources
L’intelligence artificielle peut être facilement utilisée pour orienter les capital-risqueurs vers des ressources par le biais de connexions. Ces ressources pourraient être des collectifs juridiques ou technologiques dans des actifs qui peuvent bénéficier à leurs portefeuilles.
Modélisation du rapport risque/rendement
Les investisseurs en capital-risque sont désireux d’évaluer le rapport risque/rendement inhérent à leurs investissements. L’intelligence artificielle peut aider à cartographier les marchés et à développer un meilleur modèle des aspects financiers d’une opportunité potentielle.
Pourquoi un tel intérêt pour le financement de l’intelligence artificielle ?
L’intelligence artificielle est un concept très ancien dont l’histoire est aussi vieille que celle de l’informatique. Chaque fois qu’elle a connu un regain d’intérêt, le financement a suivi. Au début, c’est l’impulsion et le financement du gouvernement qui ont renforcé l’intérêt et fait avancer la recherche.
Puis vint la deuxième vague. Le secteur privé l’a principalement financé, et la dynamique du marché en a été le moteur. Le dernier intérêt pour la recherche sur l’intelligence artificielle et l’apprentissage automatique vient de partout. Non seulement les gouvernements financent avec d’énormes sommes d’argent, mais les sociétés de capital-risque ont ouvert leurs coffres. Des milliards sont versés dans leurs propres opérations d’intelligence artificielle et dans le développement de services et de produits affiliés.
La résurgence de l’intelligence artificielle a commencé dix ans auparavant, lorsque la puissance de calcul est devenue moins chère, que la recherche sur le big data s’est développée de manière exponentielle et que les algorithmes d’apprentissage profond se sont développés. Les grandes entreprises comme Apple, Amazon, Microsoft, IBM, Facebook et Google ont mis de côté leurs préoccupations antérieures concernant l’IA et l’ont acceptée à bras ouverts.
Cela a incité les entrepreneurs du monde entier à saisir leur chance, à créer de nouvelles start-ups autour de l’intelligence artificielle et de l’apprentissage automatique, et à lancer sur le marché des services et des produits affiliés basés sur l’IA. Les investisseurs en capital-risque sont eux aussi conscients de cette opportunité. Au cours des dix dernières années, le financement des entreprises d’IA n’a cessé d’augmenter. Dix ans auparavant, le financement moyen des startups basées sur l’IA était inférieur à 5 milliards de dollars, mais en 2017, le financement moyen est passé à 11,7 milliards de dollars, soit une augmentation de plus de deux fois. En 2018, les investissements dans l’intelligence artificielle ont atteint 9,3 milliards de dollars, un record absolu.
Liquidation
Alors, vers quoi se dirigent les investissements en capital-risque dans les startups d’IA ? Il pourrait y avoir deux conséquences de ces startups fortement financées. Soit l’intelligence artificielle et l’apprentissage automatique s’avéreront être une grande force révolutionnaire qui transformera les entreprises privées, les gouvernements, les petites organisations, les grandes entreprises, les startups, les entreprises établies – soit ce ne sera pas le cas. Si le premier cas se vérifie, tous ces investissements seront très rentables ; sinon, il s’agira d’une autre bulle dans la lignée des dot com bust.
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(Image en vedette par Tumisu via Pixabay)
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