Les leaders de l’industrie, les investisseurs, les régulateurs, les agences de notation et les entités gouvernementales observent tous une tendance forte qui deviendra probablement un facteur concurrentiel dans les marchés publics à l’avenir. L’importance de l’impact de cette tendance ne peut pas encore être calculée, mais elle pourrait être substantielle.
L’environnement, le social et la gouvernance (ESG) sont un sujet de discussion au niveau de l’entreprise de nombreuses grandes sociétés depuis un certain nombre d’années. Les groupes d’investissement discutent également des différentes composantes de l’ESG, et beaucoup recherchent des opportunités d’investissement dans des projets qui ont des paramètres ESG élevés. Bien qu’il n’existe pas de méthode normalisée pour mesurer l’ESG, les entreprises qui peuvent faire état d’initiatives et/ou de politiques liées à l’ESG en font souvent état dans leurs rapports annuels. Morningstar, Bloomberg et MSCI utilisent leurs propres mesures pour rendre compte des évaluations ESG.
Ce qui suit est un rapide tutoriel sur l’ESG ainsi que quelques prédictions sur la manière dont les considérations ESG peuvent influencer les marchés publics, les restructurations gouvernementales, les financements et les initiatives législatives dans les mois et années à venir.
Le E concerne les impacts environnementaux et la durabilité. Fondamentalement, il est évalué par la façon dont une entreprise ou une organisation atténue les risques et les procédures qui créent un risque de dommage pour la planète. Pensez aux risques tels que l’empreinte carbone, l’efficacité énergétique, la conservation de l’eau, la gestion des déchets et d’autres processus qui influent sur le risque environnemental.
Le S est lié à des facteurs sociaux tels que les relations sociétales, l’engagement envers la diversité, les antécédents caritatifs, la transparence, les pratiques d’embauche, les avantages pour les employés et les citoyens, et la sécurité publique. Les attributs sociaux sont mesurés de différentes manières, mais le concept s’articule autour de l’inclusion, de l’équité et du bien public.
Le G concerne la gouvernance ou la manière dont les politiques et les pratiques d’une organisation sont liées aux opérations. Les composantes ESG liées à la gouvernance peuvent être observées dans des efforts tels que les déclarations de mission, les documents de planification, les opérations de sensibilisation du public et les pratiques d’approvisionnement. La bonne gouvernance se mesure également à la transparence d’une organisation et au type de politiques mises en place pour garantir une rémunération équitable, le bien-être des employés, la sécurité, des environnements productifs et un comportement éthique.
Les mesures ESG font partie de presque tous les « sujets brûlants » abordés par les médias aujourd’hui
Le discours public entourant les initiatives ESG prouve clairement que les entreprises du secteur privé et les entités gouvernementales continueront à se concentrer sur les composantes de l’ESG.
Le président Biden a clairement indiqué que l’air pur, les énergies renouvelables, l’atténuation du changement climatique, l’inclusion, la santé publique, les emplois dans le secteur de l’énergie propre, la rémunération équitable et adéquate des travailleurs et la protection de la planète figurent parmi ses plus grandes priorités. Il semble que d’autres élus encouragent également les mêmes politiques. Certains organes législatifs ont récemment adopté des lois sur la diversité. Quelques États ont entrepris des efforts pour obliger les entreprises publiques situées dans l’État à adopter la diversité raciale et de genre lors de la sélection des membres du conseil d’administration.
Aux États-Unis, certains États ont fait un pas de plus. Les lois sur la diversité des entreprises promulguées en Illinois en 2019 et en Californie en septembre 2020 visent à obliger les sociétés cotées en bourse à adopter la diversité raciale dans leurs conseils d’administration. En mars, pour la première fois, l’université de l’Illinois publiera un rapport évaluant les résultats des sociétés publiques ayant leur siège dans l’État en matière de mesures ESG.
En février, Fitch Ratings et quelques autres agences de notation ont désigné la cybersécurité comme une composante essentielle de l’ESG. L’annonce n’a pas échappé aux responsables gouvernementaux. Tout ce qui augmente le potentiel d’une cyber-violation représente un risque financier important. Une violation, quelle que soit sa taille, est coûteuse, perturbatrice et dangereuse pour les citoyens. Cette décision indique que les questions d’ESG auront un impact sur les évaluations à l’avenir.
L’université de Memphis a mis à jour son plan directeur qui sera présenté à la législature cette année pour indiquer clairement que la cybersécurité sera renforcée. Le département de l’énergie à Washington a également mis en garde contre la menace d’une infiltration cybercriminelle dans les infrastructures critiques du pays. Le fait que les entités publiques à tous les niveaux de juridiction se concentrent sur l’ESG ne fait qu’accentuer la tendance.
Ce mois-ci, la Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé la création d’un groupe de travail sur le climat et l’ESG au sein de la Division of Enforcement. Ce groupe de travail identifiera, analysera et fera rapport sur les problèmes de conformité liés aux questions ESG.
Au Texas, l’aéroport international de Dallas Fort Worth est l’un des leaders ESG de l’État en raison de son objectif d’atteindre des émissions nettes de carbone nulles d’ici 2030. Cette réalisation placerait l’aéroport deux décennies en avance sur l’objectif mondial de 2050. Les documents de planification de l’aéroport comprennent des éléments ESG tels que le gaz naturel renouvelable pour les flottes de bus et la conception d’une centrale électrique qui utilisera de l’électricité sans carbone.
Les dirigeants de la ville de Chicago s’efforcent de créer un environnement plus ouvert pour tous les fournisseurs, ce qui se traduira par une plus grande transparence des dépenses effectuées auprès des entreprises locales certifiées, des entrepreneurs issus des minorités et des petits entrepreneurs. Un fonds d’impact pour les vendeurs, doté de 25 millions de dollars, est conçu pour améliorer les inégalités structurelles et fournir un meilleur accès à des financements abordables pour toutes les entreprises.
De nombreux dirigeants de l’industrie des déchets et du recyclage anticipent de nouveaux mandats pour le recyclage ainsi que des incitations potentielles liées à l’ESG. Les dirigeants des collectivités locales commencent à entendre parler de nouvelles technologies pour les parcs de véhicules, d’un traitement accru des matières organiques et d’autres initiatives ESG de la part des entrepreneurs qui fournissent des services de gestion des déchets, de recyclage et d’enfouissement. Il est probable qu’aucune industrie n’échappera à l’impact des mesures ESG à l’avenir.
Alors que cette tendance prend de la force et continue de circuler dans l’industrie, le gouvernement et les organismes de réglementation, il y a des indications claires que les marchés publics seront bientôt touchés de manière significative. Les entrepreneurs qui cherchent des propositions de valeur liées à des avantages concurrentiels dans les marchés publics ne doivent pas commettre l’erreur de négliger l’influence future de l’ESG.
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(Image en vedette par pixel2013 via Pixabay)
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