Les outils d’évaluation des investissements ont été conçus pour éliminer les conjectures du processus et aider les investisseurs de financement collectif à prendre des décisions plus éclairées.
Voici cinq outils qui peuvent vous aider à établir des évaluations de startup et à prendre de meilleures décisions pour obtenir des rendements plus élevés du crowdfunding.
La méthode de la carte de pointage
La méthode Scorecard évalue les startups en utilisant des données sur l’ensemble du secteur et des pourcentages pondérés dérivés d’analyses quantitatives. Cette méthode est utilisée pour les entreprises qui sont en phase de pré-revenu.
La méthode d’évaluation de la carte de pointage comporte quatre étapes. Dans la première étape, vous devez procéder à une évaluation préalable des revenus des entreprises opérant dans le même secteur d’activité et le même lieu géographique. Ces deux facteurs sont à prendre en compte car l’évaluation préalable des recettes varie selon les régions et les entreprises.
La méthode dispose d’une liste de facteurs pour déterminer l’évaluation des entreprises du secteur. Ces facteurs comprennent la force de l’entrepreneur et de l’équipe, la taille de l’opportunité, le produit/la technologie, l’environnement concurrentiel, le marketing/les ventes/les partenariats, le besoin d’investissements supplémentaires et d’autres facteurs
Un pourcentage maximum est attribué à chaque facteur. Déterminez le pourcentage pour chaque entreprise de la région et du secteur et additionnez les pourcentages.
Ensuite, faites la même chose pour la société cible. Attribuez des scores à chaque facteur qui, selon vous, sera proche de la réalité en fonction des enquêtes que vous avez menées sur la start-up. Vous pouvez déterminer ces scores en répondant à une série de questions à choix multiple. Ensuite, vous devez additionner tous les scores.
Enfin, multipliez les pourcentages et les notes pour obtenir l’évaluation finale de la start-up cible.
Outil d’évaluation pré et post monétaire de l’Omni Calculator
Ce calculateur donne une estimation générale des valeurs clés de l’évaluation de l’entreprise en phase de démarrage en utilisant des mathématiques simples et multidirectionnelles. Il s’agit d’une évaluation préalable et postérieure pour vous aider à prendre une décision éclairée pour votre investissement de financement par la collectivité. La pré-évaluation signifie combien d’argent vaut le startup avant qu’elle n’attire des investissements. La post-évaluation fait référence à la valeur de l’entreprise après l’entrée des investissements. Le calculateur comporte quatre éléments clés, à savoir les fonds propres de l’investisseur, l’évaluation avant et après l’investissement, et le montant de l’investissement. Vous fournissez deux de ces valeurs, et l’outil vous donne les deux autres.
Méthode d’évaluation du capital-risque
Introduite pour la première fois par le professeur Bill Sahlman à la Harvard Business School en 1987, la méthode d’évaluation du capital-risque est l’un des outils d’évaluation les plus efficaces pour les investisseurs. Cette approche simple est basée sur les formules suivantes :
ROI = valeur finale / évaluation post-marchandises
Évaluation post-morale = valeur finale / retour sur investissement anticipé
Maintenant, que représente chacun de ces termes ? La valeur finale ou valeur de récolte est le prix de vente que vous prévoyez pour l’entreprise dans 5 à 8 ans. Pour estimer le prix de vente, déterminez ce que vous prévoyez de réaliser en termes de recettes au cours de l’année de la vente, et déterminez les bénéfices en fonction de ces recettes.
Par exemple, si une entreprise a 10 millions de dollars de recettes pendant l’année de récolte, ses bénéfices après impôt de 15 % devraient s’élever à 1,5 million de dollars. Chaque industrie a ses propres ratios prix/bénéfices que nous pouvons utiliser pour déterminer la valeur finale. Ainsi, 15 multiplié par 1,5 donnera une valeur finale estimée à 22,5 millions de dollars.
Avec la deuxième formule, vous devez supposer quel est le retour sur investissement attendu dans votre secteur et quel est le montant de l’investissement que vous devez faire pour obtenir un flux de trésorerie positif. Pour estimer l’évaluation avant revenu, soustrayez le montant de l’investissement de l’évaluation après argent.
Résumé des facteurs de risque
Cette méthode est un outil qui requiert probablement le plus grand nombre de facteurs pour déterminer l’évaluation d’une entreprise en phase de démarrage en vue d’investir dans le financement communautaire.
Pour utiliser cet outil, vous devez prendre en compte tous les risques possibles auxquels la start-up peut être confrontée. Les plus importants sont le risque international et les risques liés aux litiges, à la législation, à la fabrication, au financement/à la levée de fonds, aux ventes et au marketing, à la concurrence, à la technologie, au risque de réputation politique et à une sortie potentiellement lucrative.
Ensuite, vous devez attribuer des valeurs numériques à la façon dont vous évaluez chaque risque. Il existe cinq valeurs numériques allant de -2 à +2, de très négatif à très positif. Ensuite, chaque +2 représente 200 000 livres sterling, et chaque -2 équivaut à – 200 000 livres sterling (chaque +1 équivaut à 100 000 livres sterling). Par exemple, si le risque de litige est très négatif, on soustraira 200 000 £ de la valeur totale du risque.
La méthode Berkus
La méthode Berkus est un outil traditionnellement utilisé pour l’évaluation des entreprises en phase de démarrage, qui repose sur cinq caractéristiques d’une entreprise. Ces éléments sont une idée solide, un prototype fonctionnel, le déploiement ou la vente du produit, un conseil d’administration de qualité et une équipe de gestion de qualité. Ensuite, il faut attribuer un maximum de 400 000 £ à chaque composante. Par exemple, si l’entreprise a une bonne idée et un bon prototype fonctionnel, son évaluation est de 800 000 livres sterling.
Conclusion
Il est difficile de déterminer la valeur d’une entreprise avant qu’elle ne commence à fonctionner, car les jeunes pousses sont exposées à de nombreuses forces du marché, n’ont pas de revenus et font preuve d’un niveau d’incertitude élevé. C’est pourquoi, au lieu d’utiliser des approches quantitatives, les investisseurs du crowdfunding devraient utiliser des méthodes qualitatives avec un certain degré de subjectivité pour déterminer l’évaluation d’une entreprise.
Les outils d’évaluation présentés dans cet article font partie des méthodes les plus utilisées par les investisseurs. Il est préférable d’utiliser une combinaison de ces outils pour obtenir le plus haut degré de certitude.
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(Image présentée par Chronis Yan via Unsplash)
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