Facebook s’est certainement implanté comme un élément dominant dans le paysage de la réalité augmentée et virtuelle (RA et RV). Et ce n’est pas sans raison. Offrant l’une des offres de matériel de réalité virtuelle (RV) au meilleur rapport qualité-prix du marché, son casque Oculus a maintenant la plus grande pénétration du marché de tous les casques RV.
Facebook compte également quelque 10 000 employés qui se consacrent actuellement à la RV et à la RA. Cela l’a aidé à maintenir une cadence régulière de développement de matériel. Depuis la promesse de l’année dernière de lunettes intelligentes AR de marque Ray-Ban jusqu’à l’interface AR portée au poignet annoncée plus récemment, tout a aidé Facebook à maintenir sa position de leader en matière de RA et de RV.
Digne d’intérêt aujourd’hui, mais parmi les autres demain
Compte tenu de son niveau élevé de R&D et de la traction précoce de ses produits, de nombreux investisseurs se demandent aujourd’hui si Facebook doit figurer sur leur radar d’investissement dans la RA et la RV. La société semble certainement bien positionnée pour jouer un rôle dominant dans le domaine du matériel de RA et de RV, où elle a concentré tous ses efforts.
Cependant, certains éléments de la stratégie de Facebook jouent contre lui en tant que pari d’investissement dans la RA et la RV. Le premier de ces éléments est que sa stratégie actuelle en matière de matériel semble être basée sur un peu plus que la combinaison d’un avantage de premier arrivé et d’une proposition de valeur pour l’argent.
L’autre facteur majeur qui joue contre Facebook en tant qu’investissement dans la RA et la RV est le potentiel de ses autres activités commerciales à diluer tout potentiel de hausse du marché de la RV/RA.
Pourquoi la stratégie matérielle de Facebook ne sera pas gagnante à long terme ?
En tant que premier arrivé dans l’espace de la RA et de la RV, nous pouvons intuitivement penser que Facebook a un avantage dans ce domaine. Si l’on ajoute à cela son positionnement en termes de rapport qualité-prix, on pourrait être tenté de croire que Facebook est dans une position imbattable.
Cependant, si cela peut suffire pour remporter un succès rapide – et cette stratégie a certainement fonctionné jusqu’à présent – ce n’est qu’une question de temps avant que les entreprises concurrentes ne trouvent le moyen de saper la position dominante de Facebook.
Pour établir un parallèle avec le marché des smartphones – qui est, en fin de compte, ce que les AR/VR finiront par remplacer – aucunfabricant necontrôle plus de 20 % des ventes mondiales d’appareils mobiles sur un trimestre donné. La seule façon dont Apple a capitalisé sur son avantage de premier arrivé ici est de maintenir son positionnement haut de gamme, bénéficiant ainsi de marges exponentiellement plus élevées sur ses ventes globales de matériel que les autres concurrents. Si Apple s’était positionné comme un fabricant de smartphones offrant un bon rapport qualité-prix, l’iPhone serait aujourd’hui beaucoup moins important.
La croissance du marché de la réalité augmentée et virtuelle sera diluée par les autres sources de revenus de Facebook
Les ventes de matériel de réalité virtuelle et augmentée devraient croître à un TCAC de 27 % jusqu’en 2030. Avec des ventes de matériel estimées à 2,4 milliards de dollars en 2020, le marché du matériel atteindra un peu moins de 30 milliards de dollars en 2030. Il s’agit d’un chiffre de croissance impressionnant, mais d’un montant dérisoire par rapport aux revenus globaux de Facebook.
Pour donner un aperçu du contexte, Facebook a généré 86 milliards de dollars de revenus avec une marge d’exploitation de 38 % l’année dernière. Tous ces revenus, à l’exception d’environ 1 milliard de dollars, provenaient de la vente de publicités.
En supposant que Facebook puisse conserver 20 % des ventes mondiales de matériel informatique d’ici 2030, nous envisageons maintenant une augmentation des revenus de seulement 6 milliards de dollars, soit une hausse de 7 % par rapport aux chiffres de l’année dernière. La marge sera probablement beaucoup plus faible. Les coûts des composants représentant déjà environ un tiers des prix de détail d’Oculus, la fabrication, la distribution, les coûts de développement et les remises aux grossistes ne laisseront probablement qu’une mince marge bénéficiaire une fois que tout sera dit et fait.
Quelle est la véritable motivation de Facebook ?
Les efforts de Facebook dans ce domaine ne doivent être considérés que comme des mesures visant à protéger ses sources de revenus actuelles. Alors que tout le monde, des gouvernements à Google Chrome et Apple iOS, renforce les contrôles de confidentialité, le contrôle d’une plateforme matérielle rouvrirait les vannes d’un suivi illimité des utilisateurs.
Bien que cela puisse sembler légèrement conspirationniste, il convient de noter que la connexion à un compte Facebook est désormais obligatoire pour les derniers appareils Oculus.
Où se trouve la véritable croissance de l’Ar/Vr ?
Malgré le faible potentiel de hausse du jeu AR/VR de Facebook, le potentiel de ce secteur reste incontestablement énorme. Selon les estimations, le marché global devrait atteindre environ 1 500 milliards de dollars d’ici 2030. Une grande partie de cette croissance proviendra des logiciels, de la publicité, du commerce électronique et de la vente d’autres biens et services non physiques. Le matériel informatique ne sera que la porte d’entrée de tout cela.
Ainsi, la véritable croissance pour les investisseurs proviendra des entreprises fortement investies dans la construction et l’octroi de licences pour les composants numériques sur lesquels les expériences de RA et de RV seront construites. Il s’agit d’entreprises comme Unity et XRApplied (CSE : XRA), qui sont en train de se positionner pour devenir des noms incontournables dans le développement de logiciels AR/VR.
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(Image en vedette par Maurizio Pesce (CC BY 2.0) via Flickr)
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