Comment penser à investir

Le titre de cet article peut sembler étrange, mais trop souvent les investisseurs se concentrent sur les investissements plus qu’eux-mêmes. À cet égard, la planification financière peut favoriser l’introverti, le philosophe ou même l’égoïste. La réalité est que les investissements se comporteront en grande partie comme ils le font ; l’investisseur individuel n’a pas grand-chose à dire sur les performances d’une entreprise internationale de plusieurs milliards de dollars. Si un investisseur peut saisir cette vérité, à savoir qu’il est essentiellement impuissant face au succès ou à l’échec de son investissement, alors son expérience est celle d’un passager, et non d’un conducteur. En outre, l’expérience du passager est définie par le moment du voyage de l’investissement où il a sauté à bord et est reparti, et où il a été jugé uniquement par lui-même par rapport à ses attentes.

Il existe deux méthodes avec lesquelles une personne peut réfléchir, non seulement à l’investissement, mais aussi à la vie. Il ne s’agit pas d’une affirmation psychologiquement approuvée par votre conseiller financier préféré, mais néanmoins, difficile de prouver qu’elle est fausse. Premièrement, ce sont les pensées désinvoltes. Une personne peut penser qu’elle aime lire de la science-fiction aujourd’hui, mais ne peut pas écarter la possibilité qu’elle préfère les autobiographies dans dix ans. C’est l’espace dans lequel le changement est la seule constante. Deuxièmement, ce sont les croyances. Une croyance, qu’elle soit religieuse, politique ou autre, est une position profondément enracinée qui nécessite une révolution de la pensée pour changer. Certaines personnes abordent l’investissement avec des pensées désinvoltes, d’autres avec un ensemble de croyances.

Voici le contexte historique dans lequel il faut penser avec désinvolture ou construire des convictions, car les performances passées ne sont jamais une garantie de résultats futurs :

• Les actions présentent une plus grande volatilité à court terme, mais à long terme, elles surpassent généralement les autres instruments financiers.
• Des rendements plus élevés sont associés à une volatilité ou un risque plus élevé.
• La volatilité peut présenter des opportunités.

La volatilité, qui entraîne généralement un certain malaise, crée des opportunités. Les marchés ont montré que les grandes incertitudes introduisent initialement une volatilité extrême, mais une fois que l’incertitude s’est levée, les actions ont augmenté et la volatilité a diminué. Il faut également tenir compte des progrès réalisés par certaines entreprises en des temps tumultueux : Apple a lancé l’iPod le 23 octobre 2001, moins de deux mois après le 11 septembre, puis l’iPad en 2010, après la Grande Récession. Airbnb a commencé en 2008, lorsque la bourse s’est effondrée. Il y a beaucoup d’anecdotes pertinentes.

Comme tout autre passe-temps, le penseur occasionnel est en proie à des crises d’intérêt périodiques dans ce domaine. Il investit avec un enthousiasme nouveau en se basant sur des idéaux ou des conseils récents, pour ensuite être ignoré pendant des mois ou des années jusqu’à ce qu’une autre révélation se produise, entraînant une nouvelle philosophie d’investissement. Il est trop souple, trop rapide pour se croire intelligent, mais trop rapide pour se croire idiot.

Le croyant prête allégeance à une approche d’investissement qui ne peut pas être ajustée. Il n’est pas assez flexible, ce qui conduit souvent à un sentiment de domination totale de la finance dans les bons moments ou d’abandon total des marchés dans les mauvais moments.

Les pensées désinvoltes et les croyances inébranlables peuvent toutes deux conduire à des inefficacités. Le market timing est l’une des raisons les plus courantes pour lesquelles les investisseurs individuels sous-performent régulièrement le marché boursier. L’inflation, que la Fed a fixée à un taux cible de 2 %[1], est un autre facteur d’érosion de la richesse en cours de route. Ce facteur pèse lourdement sur toute stratégie sans risque qui pourrait aboutir à un rendement réel nul, voire négatif. Enfin, il y a l’erreur de faire ses courses en ayant faim. C’est un moyen infaillible d’interrompre un régime ou de perdre le fil de la liste de courses. De même, investir quand on est émotif conduit à un comportement irrationnel. La peur conduit à vendre à perte et à rater les rebonds du marché, tandis qu’un excès de confiance peut entraîner un risque trop important.

L’investisseur optimal adopte un plan financier auquel il peut croire avec la confiance nécessaire pour y réfléchir avec désinvolture par la suite. En d’autres termes, il s’agit d’une stratégie bien ancrée, mais sans émotion. Pour ce faire, il faut suivre les étapes suivantes :

1. Investir avec un horizon à long terme, car les marchés réagissent souvent de façon excessive à court terme au bruit.
2. Diversifier si nécessaire avec des classes d’actifs non corrélées qui sont en phase avec la tolérance générale au risque. Dans le cadre de cette diversification, l’investisseur peut décider de la répartition entre les actions et les titres à revenu fixe, puis de manière plus approfondie vers des secteurs tels que la valeur, la croissance, les petites capitalisations, l’international, etc.
3. Créer un revenu garanti pour une retraite plus longue et plus vivante par le biais de rentes, de la sécurité sociale, de pensions à prestations définies, de certificats de dépôt et d’autres instruments garantis.
4. Le Dollar Cost Averaging (DCA), ou investissement systématique, avec des contributions régulières. Cela permet d’éliminer la tentation du market timing et de maintenir la présence de l’investisseur sur tous les marchés.
5. L’embauche d’un coach, de préférence un planificateur financier agrééÔ, pour se responsabiliser.

Comprendre les principes susmentionnés et suivre ces cinq étapes peut aider l’investisseur à créer une stratégie d’investissement saine qui favorise un comportement rationnel. C’est ainsi qu’il faut penser à investir.

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(Image présentée par itayverchick via Pixabay)

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