Le monde de l’investissement peut parfois sembler écrasant, ce qui est compréhensible. Chaque année, les experts et les gourous ajoutent suffisamment de nouveaux termes fantaisistes, avec de nouveaux acronymes et titres, pour déconcerter le grand public. Permettez-moi d’ajouter deux affirmations réconfortantes à ce sujet. Premièrement, une simple déclaration faite de manière complexe ne vous rend pas plus bête ni l’auteur plus intelligent. Deuxièmement, l’essentiel n’est que cela, l’essentiel.
J’aimerais aborder certains termes très basiques, mais souvent mal compris, dans le domaine de l’investissement. Lorsqu’ils entendent parler de différentes possibilités, les investisseurs potentiels répondent d’emblée : « Eh bien, lequel a un meilleur taux de rendement ? En tant que PCP, j’ai répondu à cette question d’innombrables fois en mentionnant un type de compte ou un type d’actif particulier. N’oubliez pas qu’un type de compte (c’est-à-dire IRA traditionnel, 401(k), joint, etc.) ne sont que des comptes, considérez-les comme le seau auquel vous ajouterez des ingrédients. De même, une action, un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse est un type d’actif, qui n’est pas indicatif d’un investissement particulier et de son rendement.
Actions
Commençons par l’ingrédient original et sous-jacent pour la suite de notre discussion. Une action est une part de propriété dans une entreprise qui peut être achetée par l’investisseur. Ce terme pourrait s’appliquer à deux frères qui se partagent les parts de leur pizzeria, ou à un milliardaire qui achète une partie de Tesla. Dans le cadre de cet article, nous nous concentrerons sur les actions cotées en bourse. Hormis une éventuelle commission de courtage ou des frais de transaction, la détention d’une action ne s’accompagne généralement pas de frais permanents ou de frais de gestion. L’investisseur est entièrement acquis aux hauts et aux bas de cette entreprise. Comme on peut s’en douter, la question « Les actions ont-elles un bon ou un mauvais rendement ? » n’est pas tout à fait juste. Par exemple, une action d’Amazon peut avoir eu un meilleur rendement au cours des dernières années qu’une action de Macy’s, mais il s’agit dans les deux cas d’actions. Il existe actuellement environ 3 530 actions investissables en Amérique.
Fonds communs de placement
Un fonds commun de placement est un ensemble d’argent géré de manière professionnelle, collecté auprès de nombreux investisseurs et investi dans des avoirs diversifiés. Ces avoirs peuvent comprendre des actions, des obligations et des liquidités, et constituent ensemble le portefeuille du fonds. Les deux principaux avantages dont se vante le secteur seraient de permettre aux investisseurs modestes une large diversification et une gestion professionnelle. Par exemple, un investisseur devrait débourser 3 318 dollars pour acheter une seule action d’Amazon aujourd’hui, mais le même investisseur pourrait utiliser cet argent pour acheter neuf actions de VFIAX (Vanguard’s S&P500 Index Admiral Shares) et obtenir une exposition immédiate à 509 sociétés différentes. Contrairement aux actions, les fonds communs de placement comportent des frais sous forme de « Charges » et de frais de gestion. Certains experts affirment que ces frais sont justifiés lorsque les performances sont meilleures les bonnes années et moins mauvaises les mauvaises années, tandis que d’autres affirment que de nombreux fonds n’ont pas fait mieux que leurs indices de référence ou ont même enregistré des performances inférieures dans certaines situations. Le plus ancien fonds commun de placement encore existant serait le Vanguard Wellington Fund, qui a été lancé en 1929. Aujourd’hui, il existe environ 8 000 fonds communs de placement aux États-Unis, de sorte que les investisseurs ont naturellement connu différents succès et échecs.
Les ETF
Les fonds échangés ont été créés dans les années 1990 et ont certainement fait l’objet d’un véritable engouement dans la mémoire récente. Ils sont similaires aux fonds communs de placement en ce sens qu’ils constituent une réserve diversifiée de l’argent des investisseurs, mais ils se négocient tout au long de la journée comme des actions, par opposition aux fonds communs de placement qui sont achetés et vendus en fonction de leur prix à la fin de la journée. La plupart des ETF sont gérés passivement, suivent un indice et ont des frais moins élevés que les fonds communs de placement. La tendance vers les ETF est évidente, comme le montre la disparité entre les entrées et les sorties de l’année dernière. Jusqu’en septembre 2020, les sorties des fonds communs de placement ont totalisé 317 milliards de dollars sur l’année, tandis que les entrées dans les ETF ont atteint 313 milliards de dollars sur la même période.
Ces trois termes sont peut-être élémentaires, mais ils constituent des piliers importants du monde de l’investissement et ne peuvent se permettre d’être confondus dans le jargon financier que l’on trouve sur Internet ou dans les canaux commerciaux 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Les investisseurs doivent maintenant se rendre compte qu’un type d’actif ne garantit pas un meilleur rendement que l’autre, comme dans le cas des comptes. Un fonds commun de placement apparemment coûteux composé d’actions technologiques a probablement fait beaucoup mieux l’année dernière qu’un ETF économique composé d’actions pétrolières. Mais attention à ne pas généraliser : dans la même série technologique de 2020, Apple a gagné 77%, alors que des sociétés comme Xerox ont perdu 37%.
Veuillez noter que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
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(Image présentée par Karolina Grabowska via Pexels)
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