Les conseils d’administration de LVMH et de Tiffany ont approuvé l’opération dimanche et la transaction devrait être finalisée au milieu de l’année 2020. Sous réserve de l’approbation des actionnaires de Tiffany et des autorités réglementaires.
LVMH a conclu un accord pour acheter Tiffany & Co. à 135 dollars l’action en numéraire, soit 16,2 milliards de dollars. Une opération qui lui permettra d’accéder plus facilement aux consommateurs de luxe américains.
Confirmant l’opération, LVMH a déclaré dans un communiqué que « l’acquisition de Tiffany renforcera la position de LVMH dans la bijouterie et renforcera encore sa présence aux Etats-Unis ».
Déclarant également que la division Watches & Jewelry de LVMH serait transformée et que les 75 Maisons distinguées de LVMH seraient complétées ».
Bernaud Arnault, Directeur Général de LVMH, a déclaré que la société entendait développer ce joyau avec le même dévouement et le même engagement que ceux appliqués à chacune de ses Maisons. » Nous serons fiers d’avoir Tiffany aux côtés de nos marques emblématiques. » L’action LVMH s’est négociée en hausse de 1,4 % lundi matin après l’annonce.
Un accord entre LVMH et Tiffany permettrait de » moderniser » l’entreprise de joaillerie, déclare Telsey Advisory Group CEO.
LVMH s’est constitué un large portefeuille de marques de luxe dans différents secteurs de la distribution, allant de la mode au parfum. Parmi ses marques réputées figurent Moët & Chandon, Dom Perignon, Givenchy et Louis Vuitton.
Tiffany a été fondée à New York en 1837 et est devenue une marque de bijoux emblématique au 20ème siècle. Elle a, cependant, connu une croissance difficile au cours des dernières années. Dont une baisse de son chiffre d’affaires et de son bénéfice annuel à partir de 2015, avant qu’un redressement de son chiffre d’affaires s’opère en 2017. Le joaillier a également poussé son expansion en Chine, mais a connu une baisse des ventes aux États-Unis et en Asie en raison de facteurs comme la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine.
LVMH a reconsidéré, à la hausse, son offre publique d’achat sur Tiffany, faite en octobre dernier qui s’élevait à 120 dollars par action. Cette dernière avait été rejeté par Tiffany qui considérait que LVMH sous-estimait considérablement le fabricant de bijoux.
Les actions de Tiffany, l’emblématique joaillier new-yorkais, ont augmenté grâce à l’espoir de se voir proposé un prix d’achat plus élevé. Les actions ont clôturé vendredi à 125,51 $. Ils s’étaient échangés à environ 140 $ au milieu de l’année dernière.
« Il semble qu’il s’agisse d’un bon deal « , a déclaré Raphael Pitoun, gestionnaire de portefeuille chez CQS New City Equity.
« L’image de marque de Tiffany s’est un peu affaiblie ces dernières années et LVMH possède une grande expertise pour aider les marques à se développer à l’international, ils l’ont déjà fait avec Bulgari – ce n’était pas une acquisition facile à l’époque et ils ont réussi à développer la marque assez fortement ces dernières années – donc cela semble vraiment un bon choix, cela a du sens » a-t-il dit.
Citi et J.P. Morgan ont été conseillers financiers de LVMH, tandis que Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom ont été conseillers juridiques.
Centerview Partners et Goldman Sachs ont agi à titre de conseillers financiers pour Tiffany, tandis que Sullivan & Cromwell ont agit à titre de conseillers juridiques.
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