Après une année tumultueuse qui a vu l’oracle d’Omaha (le grand Warren Buffett lui-même) changer d’attitude alors que l’or s’envolait vers des sommets imprévus, les choses semblent s’être à nouveau calmées. Du moins, c’est ce que l’on constate si l’on se concentre sur l’or et si l’on ignore ce qui se passe sur le marché boursier au moment où se déroule le fiasco des GameStop. Aujourd’hui, il semble que la force motrice de l’ascension fulgurante de l’or soit menacée par un vaccin : Buffett a réduit sa participation dans la Barrick Gold Corporation (NYSE : GOLD), et la chute libre du dollar américain semble s’être arrêtée alors qu’il rebondissait (même modestement) sur le fond. Et pendant ce temps, Rockridge Resources (TSXV : ROCK) mettait discrètement en route son programme d’extension de 3000 mètres de forage sur son projet Raney Gold, détenu à 100%.
Gamestop pourrait être le coup de tonnerre signalant le début de la tempête du marché
Mais, alors que tout est apparemment calme et tranquille sur le front de l’or, il y a de plus en plus de signes que ce n’est que le calme avant la tempête. Avec l’optimisme des vaccins et une économie américaine surstimulée qui soutient un marché boursier trop tendu et de plus en plus découplé, un tournant inévitable se profile à l’horizon. Un point où la véritable réalité de la dévastation de Covid-19 devient de plus en plus évidente pour les investisseurs et les spéculateurs du monde entier. Lorsque cela se produira, l’élastique qui soutient l’ensemble du spectacle « nous nous en sortons bien » se rompra, envoyant les monnaies et les actions dans des périodes prolongées de volatilité alors que le monde tente de déterminer où il en est réellement.
Lorsque cela se produira, il ne restera que peu de valeurs refuges. Pour les investisseurs sérieux, de larges pans du marché boursier deviendront des zones interdites. Les spéculateurs et les trolls occasionnels sur Internet – comme c’est le cas actuellement avec GameStop (NYSE : GME) – continueront à considérer les actions technologiques et d’autres secteurs sur-hypothéqués comme leur terrain de jeu. Les actions financières continueront à être des valeurs financières, reflétant l’incertitude des marchés financiers dans leurs prix. Et d’autres valeurs sûres de la vieille école, comme le pétrole et le gaz, continueront à faire face à de nombreuses crises. Alors, qu’en est-il de ceux qui cherchent à se protéger de l’inévitable volatilité ? Et qu’en est-il de l’investisseur qui veut avoir le beurre et l’argent du beurre ? Y a-t-il des actions qui offrent à la fois un abri contre la volatilité croissante et un potentiel de croissance ? Étonnamment, il y en a, et elles se présentent sous la forme de jeunes mineurs comme Rockridge Resources.
Le rejet des prix de l’or inférieurs à 1800 dollars l’once est une nouvelle plus importante que les sommets historiques de l’année dernière.
Alors que l’or a légèrement reculé par rapport aux sommets historiques que nous avons connus l’année dernière, il semble avoir perdu un peu de l’éclat supplémentaire qu’il avait gagné sous les projecteurs. Mais ne vous laissez pas tromper par l’ennui des spéculateurs sur l’or ; l’or ne se résume pas à des paris sur l’or, et il semble que de nombreux investisseurs sous-estiment l’importance des nouveaux niveaux de l’or. Le fait qu’un fort rejet des prix inférieurs à 1800 dollars l’once ait eu lieu en décembre est une grande nouvelle pour les chercheurs d’or, et une nouvelle encore plus grande pour les petits exploitants et les investisseurs dans le secteur de l’or.
Le point important à retenir ici est que le succès de l’extraction de l’or dépend plus de la marge que des fluctuations du prix de l’or par rapport à lui-même. Cela signifie que l’extraction de l’or à partir d’un pot au noir de moins de 1300 dollars signifie beaucoup plus pour l’extraction de l’or que pour les investisseurs dans l’or pur. Lorsque le coût de maintien moyen (AISC – le coût global de l’extraction d’une once d’or) des principaux producteurs d’or avoisine les 1200 dollars l’once, tout prix supérieur à 1500 dollars l’once fait sortir l’extraction de l’or de la zone à haut risque (où même une petite baisse de prix peut réduire à néant toute marge existante) pour la rendre plus sûre et plus rentable. Le fait que l’or se maintienne à plus de 1800 dollars l’once est énorme, et c’est une réalité qui n’a pas encore été complètement assimilée par les investisseurs dans l’exploitation de l’or.
La raison pour laquelle le prix de l’or reste élevé est une nouvelle encore plus importante pour les petits exploitants miniers comme Rockridge Resources
La vie et la mort d’un jeune mineur ne dépendent pas seulement de sa capacité à découvrir de l’or. Si ses découvertes d’or ne peuvent pas être transformées en une mine à part entière, cet or restera à jamais un rien sans valeur, simplement enfoui dans le sol. Et, bien sûr, le développement d’un terrain pour en faire une mine d’or en exploitation nécessite un investissement initial important dans les infrastructures, les équipements et autres dépenses diverses. Et lorsque les fluctuations quotidiennes à un chiffre du prix de l’or ont un effet multiplicateur sur les marges bénéficiaires des opérations d’extraction de l’or, cet investissement initial est une pilule difficile à avaler.
C’est pourquoi le fait que l’or se maintienne au-dessus de 1800 $ l’once est un événement si important pour les petits mineurs comme Rockridge Resources. Alors qu’un prix plus bas, disons de 1400 dollars l’once, aurait permis aux mines établies dans le monde d’être confortablement rentables, cela n’aurait pas fait grand-chose pour encourager de nouveaux investissements dans le développement de nouvelles mines. Mais 1800 $ l’once change cela, en encourageant suffisamment les nouveaux capitaux à se diriger vers le développement des opérations minières, augmentant ainsi considérablement les chances de succès des petites exploitations minières.
Rockridge annonce de nouvelles découvertes d’or à un moment opportun
L’or étant détenu à des niveaux ridiculement élevés par rapport aux AISC, ce qui pousse les marges minières brutes bien au nord de la barre des 50 % pour la plupart des opérateurs, l’exploration en cours de Rockridge Resources dans son projet Raney Gold, désormais détenu à 100 %, se déroule au bon moment. Et comme les derniers résultats sont plus que prometteurs, l’avenir s’annonce prometteur pour cette jeune étoile montante de l’industrie minière.
Après avoir déjà mis en évidence une minéralisation à haute teneur lors de son premier programme de forage l’année dernière, le but du programme actuel est de tester l’étendue de l’or découvert dans la zone principale. Il s’agit de tester la continuité en profondeur et en profondeur de la zone principale en cours de forage, ainsi que le premier grand trou de sortie foré pour explorer les découvertes antérieures du magnétomètre à drone. Aujourd’hui, les résultats commencent enfin à se faire sentir, tous les trous principaux réalisés jusqu’à présent confirmant l’existence d’une minéralisation aurifère étendue allant bien au-delà de la zone d’exploration principale initiale.
Outre la bonne nouvelle que presque tous les trous forés jusqu’à présent ont retourné une minéralisation aurifère, le premier trou de sortie – foré à 250 mètres à l’ouest de la zone principale – a confirmé les résultats du magnétomètre à drone, suggérant l’extension potentielle de la zone de Raney Gold bien à l’ouest. Cette découverte, qui s’accompagne de nouvelles découvertes dans la zone principale, dont il a déjà été confirmé qu’elle contenait des gisements à haute teneur, ouvre un avenir très prometteur pour le projet Raney Gold et les ressources Rockridge. Et nous parlons ici d’un réel potentiel de croissance dans l’extraction de ressources concrètes, et non d’un nébuleux système de manipulation des actions GameStop.
Le moment est-il venu d’acheter Rockridge Resources ?
Avec un avenir qui s’annonce volatile pour de larges pans du marché boursier, est-ce le moment d’acheter un mineur débutant ? La réponse est oui. Une forte détention d’or est déjà un signe prometteur pour les mineurs d’or et le développement des petites exploitations minières en général. Et comme l’irrationalité croissante des actions technologiques (sans parler de GameStop !) et d’autres classes d’actifs populaires se combine avec la réalité d’une économie surstimulée mais sous-active qui s’installe, une nouvelle résurgence des prix de l’or n’est en fait qu’une question de temps.
Cela place les jeunes comme Rockridge – qui se trouve être assis sur un vaste gisement d’or – dans une position où le développement éventuel de leurs propriétés en mines d’or actives est très probable. Avec des prix de l’or qui semblent solides à court terme et qui vont probablement augmenter à long terme, et avec de nombreux investisseurs qui ne sont pas conscients de l’importance des marges actuelles de l’exploitation de l’or, Rockridge Resources représente une sérieuse opportunité de croissance dans un monde de plus en plus irrationnel et volatile.
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(Image présentée par Istara via Pixabay)
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