Le monde est amoureux de l’or, et pour cause. Avec une réputation bien établie d’ultime stockeur de valeur et des prix records récents, il attire beaucoup d’attention. Bien sûr, il est loin d’être le seul minéral de valeur que nous extrayons de la terre.
L’argent est le second cousin évident, mais il existe tout un monde d’opportunités pour l’investisseur prêt à faire un petit effort et à regarder au-delà des gros titres. Parmi elles, le cuivre est l’une de ces options et, comme la demande de ce métal devrait augmenter dans les années à venir, l’investissement dans ce métal devrait rapporter gros.
Pourquoi le cuivre ?
Le cuivre a de nombreuses applications dans divers secteurs. De l’architecture à la bijouterie, en passant par l’antifouling marin et les applications médicales antimicrobiennes, ses utilisations sont diverses. Mais les plus grands consommateurs de cuivre sont les industries électriques et électroniques, où il est apprécié pour ses propriétés conductrices dans les câbles, les moteurs, les blindages et autres.
L’utilisation du cuivre dans des applications électriques est particulièrement intéressante en ce moment. Mais ce n’est pas parce que les téléphones intelligents, les télévisions et autres gadgets régissent actuellement nos vies. Ce sont tous des appareils compacts à faible courant et, pour ceux d’entre vous qui se souviennent encore de quelques notions de physique, les petits courants ne nécessitent pas une forte consommation de cuivre pour les transporter.
Mais il y a un secteur en pleine croissance de l’industrie électronique qui nécessite une utilisation beaucoup plus importante de cuivre. Si vous avez fait attention aux marchés boursiers récemment, il y a deux actions en particulier qui vous ont probablement déjà donné un bon indice : Nikola (NASDAQ : NKLA) et… attendez de voir… Tesla (NASDAQ : TSLA).
Les véhicules électriques pour faire pression sur l’approvisionnement mondial tendu
Le marché des véhicules électriques (VE) est en pleine croissance, et il est très consommateur de cuivre. Alors qu’un smartphone moyen ne doit supporter qu’un maximum de 18W sur une poignée de centimètres lors d’une recharge rapide, le système électrique d’une Tesla Model S doit supporter le poids d’un moteur de 439 000W et d’un système de freinage régénératif de 60 000W. Au total, chaque Tesla contient plus de 80 kg de cuivre, et ce ne sont que des berlines familiales compactes.
Il y a aussi, bien sûr, l’arrivée de la Tesla Semi sur le marché des véhicules commerciaux, en même temps que l’électrification des flottes d’autres constructeurs de camions traditionnels comme Volvo. Mais ce n’est là qu’une infime partie du tableau ; l’infrastructure nécessaire pour soutenir une large électrification du marché automobile mettra le cuivre à rude épreuve.
Les stations de recharge et la modernisation des réseaux électriques pour exiger encore plus de cuivre
Selon les données américaines, une voiture typique parcourt en moyenne 20 000 km par an. Avec un véhicule électrique standard consommant en moyenne 0,2 kWh par kilomètre, cela donne une consommation annuelle de 4 000 kWh par an, par voiture électrique.
Étant donné que le ménage américain moyen consomme actuellement 10 909 kWh par an, il est clair que, dans les années à venir, d’importantes mises à niveau des infrastructures seront nécessaires pour supporter la pression supplémentaire sur le réseau électrique. Il y aura également une demande pour 40 millions de stations de recharge d’ici 2027.
Globalement, la croissance du marché des véhicules électriques se traduira par une demande annuelle de cuivre de 11 mégatonnes (Mt).
L’approvisionnement en cuivre est tendu, avec effet immédiat
Le marché mondial du cuivre est déjà déficitaire et, sans un développement significatif de nouveaux projets d’extraction de cuivre, le déficit de l’offre ne fera que continuer à augmenter. D’ici 2035, le déficit devrait atteindre 15 Mt, à moins que de nouveaux projets d’extraction de cuivre ne soient mis en œuvre prochainement.
Selon Hamish Sampson, analyste du groupe CRU, le besoin de nouveaux projets de cuivre est si important que, pour répondre à la demande de cuivre prévue pour 2035, « chaque projet de cuivre actuellement en développement ou dont la faisabilité est étudiée doit être mis en ligne avant cette date, y compris la plupart des découvertes qui n’ont pas encore atteint le stade de l’évaluation ».
Les jeunes mineurs semblent être un bon pari à long terme
Alors que l’explosion de la demande réelle de cuivre devrait s’étaler sur plus d’une décennie, le besoin de nouveaux projets a déjà commencé. Si l’on tient compte des prévisions de croissance et du fait que plus de 200 des mines de cuivre actuellement en exploitation devraient être entièrement épuisées avant 2035, la situation en matière de développement de projets est déjà urgente.
Ce sera une aubaine pour les jeunes mineurs au cours des prochaines années, qui devraient profiter dès aujourd’hui des avantages de la demande future.
Parmi celles qui méritent d’être étudiées, Kincora Copper (TSXV : KCC), Quaterra Resources (TSXV : QTA) et Kaizen Discovery (TSXV : KZD) sont toutes des sociétés spécialisées dans le cuivre, dont les projets potentiels sont dispersés dans le monde entier. Mais il existe un autre petit mineur avec un grand projet de cuivre qui devrait constituer un investissement particulièrement intéressant à l’heure actuelle, étant donné le stade avancé qu’ils ont déjà atteint sur un projet d’or distinct.
Le mineur, Rockridge Resources (TSXV : ROCK), qui développe actuellement ses découvertes d’or du début de l’année sur le projet Raney Gold, a également pris une option sur le projet Knife Lake, une propriété d’exploration minière avancée en Saskatchewan. La combinaison de ces deux projets, qui ont tous deux donné des résultats de forage prometteurs pour Rockridge, constituera une puissante réserve de croissance lorsque les mineurs commenceront à chercher à développer pleinement ces deux projets.
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(Image présentée par Neta623 via Pixabay)
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